市场概览

期货市场是一个以合约为交易标的的市场，投资者可以通过购买或出售合约来锁定未来特定时间的价格。期货合约规定了合约的标的、数量、交割时间和交割地点等要素。

合约价值计算

合约价值 = 合约乘数 × 标的物当前价格

• 合约乘数：每个合约所代表的标的物的数量。
• 标的物当前价格：合约标的物的市场价格。

例如，原油期货合约乘数为 1,000 桶，当前原油价格为每桶 60 美元，则合约价值为：

合约价值 = 1,000 桶 × 60 美元/桶 = 60,000 美元

保证金计算

保证金 = 合约价值 × 保证金比例

• 保证金比例：由交易所或经纪商设定，通常为合约价值的 5%-20%。

例如，原油期货合约价值为 60,000 美元，保证金比例为 10%，则保证金为：

保证金 = 60,000 美元 × 10% = 6,000 美元

点值计算

点值 = 合约乘数 × 每点价格波动值

• 每点价格波动值：指合约标的物价格变动一个点（最小变动单位）所对应的价值。

例如，原油期货合约乘数为 1,000 桶，每点价格波动值（tick）为 0.01 美元/桶，则点值为：

点值 = 1,000 桶 × 0.01 美元/桶 = 10 美元

盈亏计算

盈亏 = 点数变动 × 点值

• 点数变动：合约交易后，标的物价格与买入/卖出价格之间的点数差值。

例如，交易者买入原油期货合约时价格为 60 美元/桶，后标的物价格上涨到 61 美元/桶，则点数变动为 1 点，点值为 10 美元，盈亏为：

盈亏 = 1 点 × 10 美元/点 = 10 美元

风险管理

风险率 = 盈亏金额 / 保证金

风险率反映了交易者承受的风险程度，通常低于 50% 被认为是可控的。

例如，交易者保证金为 6,000 美元，盈亏为 100 美元，则风险率为：

风险率 = 100 美元 / 6,000 美元 = 1.67%

其他重要公式

• 合约持仓量 = 买方持仓量 - 卖方持仓量
• 基差 = 现货价格 - 期货价格
• 升水 = 期货价格 - 现货价格

理解基础知识

掌握期货基础知识的计算公式对于成功交易至关重要。通过理解这些公式，交易者可以：

• 计算合约价值，确定交易规模。
• 计算保证金要求，管理风险。
• 计算盈亏，评估交易表现。
• 运用风险率衡量风险，做出明智的交易决策。

期货交易涉及风险，因此在进行交易之前，了解这些计算公式并谨慎管理风险非常重要。建议初学者在模拟交易中实践这些公式，以建立信心和熟悉度。