商品期货是一种以标准化合约形式进行交易的金融衍生品。合约的标的是特定的商品，如原油、铜、大豆等。与其股票等金融工具不同，商品期货通常采用分钟数据表来记录价格波动。将深入探讨商品期货分钟数据表，重点关注每日结算的计算方法。

分钟数据表的结构

商品期货分钟数据表包含以下关键信息：

• 时间戳：合约交易的具体时间，通常精确到分或秒。



• 开盘价：合约在该分钟内的第一个交易价格。
• 最高价：合约在该分钟内的最高交易价格。
• 最低价：合约在该分钟内的最低交易价格。
• 收盘价：合约在该分钟内的最后一个交易价格。
• 成交量：该分钟内交易的合约数量。

每日结算计算

商品期货通常在交易日结束时结算完毕。结算过程涉及计算每份合约的结算价格，该价格将用于确定当天交易盈亏。结算价格的计算方法如下：

1. 剔除异常交易

交易所会剔除异常交易，例如大宗交易或明显错误的交易。这些交易可能会扭曲结算价格。

2. 计算加权平均交易价格（VTAP）

VTAP是所有有效交易价格的加权平均值，其中成交量作为权重。它可以反映交易时段内合约的总体成交情况。

3. 计算每日结算价格

每日结算价格通常等于VTAP或VTAP的变体。例如，一些交易所使用收盘价加权平均交易价格（CVWAP），它将收盘价作为VTAP的权重。

CVWAP计算公式：

CVWAP = (收盘价 + VTAP) / 2

4. 调整为合约乘数

结算价格还需要乘以合约乘数，以计算每份合约的结算价值。例如，一份原油期货合约的乘数可能为1,000桶。

5. 结算盈亏

交易者将每日结算价格与他们持有的合约价格进行比较，以计算他们的盈亏。如果结算价格高于合约价格，则交易者盈利；反之则亏损。

示例

假设原油期货合约的VTAP为每桶60美元，收盘价为每桶59美元，合约乘数为1,000桶。每日结算价格为：

CVWAP = (59 + 60) / 2 = 59.50美元

每份合约的结算价值为：

结算价值 = 59.50美元/桶 1,000桶 = 59,500美元

商品期货分钟数据表是记录价格波动的宝贵工具，为交易者了解市场动态提供重要的信息。每日结算的计算是期货交易中至关重要的一部分，涉及剔除异常交易、计算VTAP或CVWAP、调整为合约乘数以及计算盈亏。了解这些计算方法对于交易者准确评估风险和制定明智的交易决策至关重要。