回撤

回撤是指期货价格从高点下跌到低点的幅度，表示账户价值的亏损。通常用百分比表示，计算公式为：

回撤 = （高点 - 低点）/ 高点 100%

例如，如果期货价格从 100 元涨到 120 元，然后跌到 90 元，那么回撤为：

回撤 = （120 - 90）/ 120 100% = 25%

回测

回测是指通过模拟历史数据，对期货交易策略进行测试，以评估策略的有效性。它使用历史数据来模拟交易过程，并计算策略的收益、回撤和风险指标。

回测可以帮助投资者评估交易策略的：

• 收益率
• 最大回撤
• 风险回报比
• 夏普比率

触发平仓

期货回撤可以触发平仓，即自动关闭交易。平仓的目的是限制损失，防止账户价值进一步亏损。触发平仓的回撤幅度称为止损水平。

止损水平的设定取决于交易策略的风险承受能力和目标收益率。一般来说，止损水平应设定在合理的范围内，既能有效控制风险，又不会过于保守，限制潜在收益。

如何设置止损水平

设置止损水平时，需要考虑以下因素：

• 市场波动率：市场波动率越大，止损水平应设置得越宽。
• 交易策略：不同的交易策略对回撤的容忍度不同，应根据策略特点设定止损水平。
• 风险承受能力：投资者应根据自己的风险承受能力设定止损水平。
• 历史数据：可通过回测历史数据，分析不同止损水平下的策略表现，从而优化止损水平。

例如：

如果市场波动率较高，交易策略是趋势跟踪，且投资者风险承受能力较低，那么止损水平可以设定为 10%。这意味着，当期货价格从高点下跌 10% 时，交易将被平仓。

回撤和回测是期货交易中的两个重要概念，理解它们之间的区别对于优化交易策略和控制风险至关重要。合理设定止损水平，可以有效保护账户价值，同时又不影响潜在收益。