在期货交易中，买卖合约涉及复杂的概念，包括标准差。对于希望买入虚值合约（即行权价高于当前标的物价格的期权合约）的交易者来说，了解标准差至关重要。将深入探讨期货买入虚值合约时对标准差的要求，帮助交易者提高决策能力和交易策略。

什么是标准差？

标准差测量的是金融工具价格围绕其均值的波动幅度。它是一个统计测量值，告知交易者一段时间内价格的变化程度。标准差越高，价格波动的可能性越大。

买入虚值合约的标准差要求

买入虚值期权合约时，必须考虑标的物的标准差。标准差越高，虚值的合约越有可能在到期时一文不值。这是因为虚值合约依赖于标的物价格的重大波动才能实现盈利。

公式：

所需的标准差 = (行权价 - 当前标的物价格) / 到期日时间剩余天数

示例：

假设某股票的当前价格为 50 美元，一名交易者计划买入一张三个月到期的虚值看涨期权，行权价为 55 美元。根据公式：

所需的标准差 = (55 - 50) / 90天 = 0.0556
或 5.56%

解释：

要使这张虚值看涨期权在到期时具有内在价值，标的物价格必须在到期前 90 天内至少上涨 5.56%。如果标的物价格未上涨足够，该期权将全数亏损。

标准差和交易策略

在进行虚值期权交易时，了解所需的标准差非常重要。交易者可以通过以下步骤来利用标准差：

• 计算所需的标准差：使用公式确定买入虚值合约所需的最小标准差。
• 研究标的物：分析标的物的近期价格波动和历史标准差，以评估未来波动的可能性。
• 选择适当的到期日：越接近到期日，所需的标准差越高。选择到期日时，应考虑标的物的价格波动潜力。
• 管理风险：买入虚值合约具有较高的风险，交易者应通过分散投资、限制仓位规模和使用止损策略来管理风险。

买入虚值期权合约时，理解标的物的标准差至关重要。通过考虑所需的标准差和研究标的物，交易者可以优化其交易策略，提高实现盈利的可能性，同时管理风险。虽然虚值期权交易可能是一项高回报的策略，但交易者必须意识到潜在风险，并采取必要的措施来保护自己的资本。