石油期货负数怎么算的利息(石油期货负数怎么交易的)

期货技术分析2024-08-23 02:22:30

石油期货是一种金融合约,允许交易者在未来某个特定的日期以预先确定的价格买卖石油。通常情况下,石油期货的价格是正数,但当市场供过于求时,石油期货的价格可能会出现负数。

负数石油期货的含义

负数石油期货表明石油供应过剩,以至于交易者愿意支付他人来拿走石油。这在石油市场历史上很少见,但并不是完全没有先例。例如,在2020年4月,由于COVID-19大流行导致石油需求暴跌,石油期货价格一度跌至负值。

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负数石油期货的利息计算

当石油期货的价格为负数时,利息的计算方式与正数石油期货不同。对于负数石油期货,利息被称为正回滚升水

正回滚升水是交易者为持有负数石油期货头寸而支付的费用。该费用由以下因素决定:

  • 持有石油期货合约的年化利率:这是无风险利率,例如美国国债收益率。
  • 石油期货合约的剩余天数:这是从交易日期到期货合约到期日期之间的天数。
  • 石油期货合约的价格:这是负数石油期货的价格。

正回滚升水的计算公式为:

正回滚升水 = (持有石油期货合约的年化利率 / 365) 石油期货合约的剩余天数 石油期货合约的价格

示例:

假设某交易者持有1手5月原油期货合约,该合约的价格为-10美元/桶,持有石油期货合约的年化利率为2%,石油期货合约距离到期还有30天。

交易者需要支付的正回滚升水为:

正回滚升水 = (2% / 365) 30 (-10美元/桶) = -1.64美元/桶

负数石油期货的利息计算方式与正数石油期货不同,称为正回滚升水。正回滚升水是交易者为持有负数石油期货头寸而支付的费用。该费用由持有石油期货合约的年化利率、石油期货合约的剩余天数和石油期货合约的价格决定。