ATR（Average True Range）平均真实波幅指标，是衡量金融市场波动率的常用技术指标。在期货交易中，ATR可以帮助交易者了解市场波动幅度，制定入场和出场策略。

ATR指标的构造

ATR指标的计算公式如下：

ATR = (前期ATR (n-1) + TR) / n

其中：

• TR为真实波幅，计算公式为当天最高价减去最低价，然后取当天最高价或最低价与前一交易日收盘价的绝对值中的较大值
• n为计算周期，通常为14

ATR指标的应用

在期货交易中，ATR指标有以下几个主要应用：

1. 市场波动率评估

ATR指标可以反映出市场波动的幅度。ATR值越大，表明市场波动越大；ATR值越小，表明市场波动越小。

2. 止损设置

ATR指标可以用来设置止损点。一般来说，止损点可以设置为当前价格加上或减去ATR一定倍数的值。例如，如果ATR值为10，可以将止损点设置为当前价格加上或减去20。

3. 交易目标位

ATR指标也可以用来确定交易目标位。一般来说，交易目标位可以设置为当前价格加上或减去ATR一定倍数的值。例如，如果ATR值为10，可以将交易目标位设置为当前价格加上或减去30。

4. 头寸调整

ATR指标可以用来调整头寸。当ATR值大幅增加时，表明市场波动加大，交易者可以考虑减少头寸；当ATR值大幅减少时，表明市场波动减小，交易者可以考虑增加头寸。

5. 交易系统构建

ATR指标可以作为交易系统的一部分。例如，交易者可以构建一个基于ATR指标的交易系统，在ATR值超过一定阈值时入场，在ATR值低于一定阈值时出场。

ATR指标的局限性

ATR指标虽然在期货交易中有着广泛的应用，但也存在一定的局限性：

• 滞后性：ATR指标是基于历史数据计算的，因此存在一定的滞后性。在市场波动率快速变化的情况下，ATR指标可能无法及时反映市场变化。
• 不考虑市场方向：ATR指标仅反映市场波动的幅度，而不考虑市场的方向。交易者需要结合其他技术指标，如趋势指标，来判断市场方向。

ATR指标是期货交易中常用的技术指标，可以帮助交易者了解市场波动率，制定入场和出场策略。交易者在使用ATR指标时，需要了解其局限性，并结合其他技术指标，才能有效地进行交易。