美国短期利率期货代码是芝加哥商品交易所（CME）推出的一系列金融合约，用于对美国短期利率的预期进行投机和对冲。它们代表了未来特定日期和时间范围内交割特定标的利率的协议。

三个

1. 美国短期利率期货代码的类型

CME 提供两种类型的美国短期利率期货代码：

• 利率期货合约：代表单一美国国债利率的合约，例如 2 年期国债期货 (TY) 或 10 年期国债期货 (ZN)。
• 欧元美元期货合约：代表伦敦银行间同业拆借利率 (LIBOR) 的合约，例如欧元美元期货 (GE)。

2. 美国短期利率期货代码的用途

美国短期利率期货代码有广泛的用途，包括：

• 投机：交易员可以买卖这些合约来押注未来利率的走势。
• 对冲：基金经理和其他投资者可以使用这些合约来管理利率风险，例如对债券投资组合的波动进行对冲。
• 套利：交易员还可以使用这些合约进行套利，即利用不同合约或市场之间的细微价差获利。
• 利息率风险管理：企业和金融机构可以使用这些合约来锁定未来的借贷或存款利率，从而管理利息率风险。

3. 美国短期利率期货代码的交易

美国短期利率期货代码在 CME 全电子交易平台 Globex 上交易，该平台为全球交易员提供 24/7 交易。合约通常以固定价值的合约单位进行交易，例如 TY 合约每单位代表 100,000 美元的面值。

通俗易懂的表述

以下是通俗易懂的示例，说明美国短期利率期货如何运作：

• 示例 1（投机）：假设您认为美国 10 年期国债利率即将上升，您可以购买 ZN 合约。如果您正确，当利率上升时合约价格就会上涨，您可以通过出售合约获利。
• 示例 2（对冲）：假设您拥有一笔债券组合，利率上升时价值会下降。您可以通过购买 TY 合约来对冲此风险。如果利率确实上升，TY 合约价格上涨将抵消债券组合的损失。
• 示例 3（利率风险管理）：假设您是一家企业，计划在未来一年内借贷 100 万美元。您可以购买 GE 合约来锁定未来的利率，从而避免利率上升导致贷款成本增加的风险。

美国短期利率期货代码是强大的金融工具，可用于投机、对冲和利息率风险管理。它们提供了对未来利率预期的灵活且易于访问的方式，从而使其成为金融市场的重要组成部分。