美国国库券期货是一种金融工具，允许投资者对未来特定日期的美国国库券价格进行投机或套期保值。与股票或商品期货不同，国库券期货采用实物交割的方式，这意味着期货合约到期时，买方将收到实际的国库券。

交割时间表

美国国库券期货的交割时间表如下：

• 交割月份：3 月、6 月、9 月和 12 月。
• 交割日：交割月份的第三个星期三。

交割程序

在交割日，期货合约买方将收到实际的国库券，而卖方将收到与已售出期货合约等值的现金。交割程序如下：

1. 通知：在交割日之前，芝加哥商品交易所 (CME) 将向所有未平仓合约的买方和卖方发出交割通知。
2. 交割指令：买方和卖方必须在交割日之前向 CME 提供交割指令，指定交割国库券的详细信息，例如票面金额、到期日和票息。
3. 交割：在交割日，买方将收到实际的国库券，而卖方将收到与已售出期货合约等值的现金。交割通过交割清算所进行。

交割数量

美国国库券期货合约的交割数量为 100 万美元票面金额。这意味着，买方将收到 100 万美元的实际国库券，而卖方将收到 100 万美元的现金。

交割资格

并非所有国库券都符合交割资格。只有满足以下条件的国库券才能用于交割：

• 票面金额：100 万美元或以上。
• 到期日：大于或等于 10 年。
• 票息：固定且半年度支付。
• 发行国：美国财政部。

注意：

• CME 保留对交割资格国库券的最终解释权。
• 如果交割日为非工作日，则交割将在下一个工作日进行。
• 买方和卖方应提前与经纪人联系以获取交割的具体说明。

美国国库券期货的交割时间表和程序为投资者提供了在期货合约到期时收到或交付实际国库券的明确指南。通过了解这些细节，投资者可以更有效地管理他们的风险和回报。