期货交易是一种衍生品金融工具，指买卖双方协议在未来某个特定日期以某个特定价格交割一定数量标的物的合约。期货合约一般在期货交易所内进行交易，但也有部分期货合约不在交易所上市，即非交易所交易期货（俗称场外衍生品）。

非交易所交易期货的分类

• 柜台交易期货：买卖双方直接协商交易条款，不通过集中交易场所撮合， OTC（Over-the-Counter）期货。
• 远期期货：买卖双方约定在未来某个特定时间以一定价格交付标的物的合约，不通过交易所交易，场外远期（Forward）。
• 定制期货：根据买卖双方的具体需求量身定制的期货合约，交易条款完全由双方商定，不通过交易所交易。

非交易所交易期货的特点

• 灵活性高：交易条款由买卖双方协商确定，具有更高的灵活性，可以满足不同需求。
• 定制化：可以根据实际需要定制交易合约，满足特定风险对冲或投资需求。
• 交易所外：交易不在集中交易场所进行，需要寻找对手方进行交易，可能存在流动性风险。
• 风险较大：由于没有交易所的监管和保证，对手方的信用风险和交割风险较高。

非交易所交易期货的常见类型

• 利率远期：固定利率与浮动利率之间的远期利率合约。
• 外汇远期：不同币种之间的远期汇率合约。
• 商品远期：商品价格的远期交割合约，如石油、黄金等。
• 信贷违约掉期：以信贷风险为标的的远期合约，用于对冲信贷风险。
• 天气衍生品：以天气条件为标的的远期合约，用于对冲天气波动带来的风险。

参与非交易所交易期货的注意事项

• 评估风险：在参与非交易所交易期货之前，充分评估交易所交易期货和非交易所交易期货之间的风险差异。
• 选择信誉良好的对手方：选择资信良好、交易经验丰富的对手方，降低信用风险。
• 明确交易条款：在签订合约前，明确所有交易条款，包括价格、交割时间、交割方式、违约责任等。
• 了解市场行情：深入了解标的物的市场行情和相关影响因素，为交易决策提供基础。
• 严格控制仓位：根据自身风险承受能力，严控交易仓位，避免过度投机带来的巨大损失。