期货加权的定义

期货加权是指根据期货合约的交割日期和到期日，对其进行权重分配，以计算出期货价格指数的技术方法。其权重分配的依据是期货合约到期日的远近，到期日越近的合约权重越高。

期货加权的计算方法

期货加权指数的计算公式为：

指数 = Σ（权重 期货合约价格）

其中：

• 权重：根据到期日分配的权重，通常为到期日距离当前时间的倒数
• 期货合约价格：各期货合约的现货价格

例如，假设某商品有三个期货合约，交割日期和权重如下：

| 合约 | 交割日期 | 权重 |
|---|---|---|
| 近月 | 明年1月 | 0.5 |
| 中月 | 明年3月 | 0.3 |
| 远月 | 明年6月 | 0.2 |

则期货加权指数的计算方法如下：

指数 = 0.5 近月合约价格 + 0.3 中月合约价格 + 0.2 远月合约价格

期货加权在后期涨跌中的意义

期货加权指数可以反映出市场对未来价格的预期。当期货加权指数上涨时，说明市场预期未来价格将上涨，反之，当期货加权指数下跌时，说明市场预期未来价格将下跌。

1. 上涨趋势

当期货加权指数持续上涨，且上涨幅度较大时，表明市场对未来价格上涨的预期强烈。在这种情况下，投资者通常会采取多头头寸，买入期货合约，以期在未来价格上涨时获利。

2. 下跌趋势

当期货加权指数持续下跌，且下跌幅度较大时，表明市场对未来价格下跌的预期强烈。在这种情况下，投资者通常会采取空头头寸，卖出期货合约，以期在未来价格下跌时获利。

期货加权的局限性

需要注意的是，期货加权指数并不能完全准确地预测未来价格。影响未来价格的因素有很多，例如供需关系、宏观经济因素、事件等。投资者在做出投资决策时，除了考虑期货加权指数外，还需综合考虑其他因素。