一：期货自动展期机制

期货自动展期是指持仓合约临近到期时，未平仓合约会自动转展至下一期合约。这一机制可以免除投资者主动平仓交割的麻烦，避免因延期交割产生的额外成本。

二：影响期货展期价格走势的因素

1. 供求关系：

期货合约价格受市场供求关系影响。如果下一期合约的供给大于需求，则价格可能会下跌，反之则会上涨。

2. 基本面因素：

影响标的资产的供需和生产成本的因素，如经济数据、政策变化、极端天气等，都可能影响下一期合约的价格。

3. 市场情绪：

投资者的预期和情绪也会影响期货合约价格。当市场情绪乐观时，价格往往上涨，反之则下跌。

三：如何判断期货自动展期会涨还是跌

• 比较现货和远月合约价格：
  如果现货价格高于远月合约价格，表明市场普遍预期价格会下跌；反之则相反。

• 分析市场供需关系：
  收集有关标的资产产出、库存和需求的数据，判断下一期合约的供需平衡情况。

• 关注宏观经济新闻：
  了解影响标的资产基本面的宏观经济事件，从中判断市场预期。

• 分析技术指标：
  使用技术指标，如移动平均线、趋势线等，判断市场走势和潜在的价格反转点。

四：自动展期的风险与收益

收益：

• 方便快捷，免除平仓交割的麻烦。
• 保障头寸，避免到期平仓造成的损失。

风险：

• 价格波动较大时，可能造成亏损。
• 市场急剧变化时，可能无法及时平仓止损。
• 资金占用时间较长，流动性差。

期货自动展期会涨还是跌，需要综合考虑供求关系、基本面因素、市场情绪等多种因素。投资者可以通过分析现货价格、市场供需、宏观经济新闻和技术指标，判断期货展期价格走势。自动展期既有收益也有风险，投资者应根据自身的风险承受能力和市场研判做出决策。