期货交易是一种金融衍生工具,允许投资者对未来某个时间点的标的资产价格进行投机或对冲。它涉及大量的专业术语和概念,了解这些术语对于理解期货交易至关重要。
基础术语
- 合约:一份期货合同,规定了特定到期日交付指定数量的标的资产的条款。
- 标的资产:合约覆盖的资产,可以是商品(例如石油)、金融工具(例如股票指数)或其他物品。
- 合约乘数:标的资产的单位数,以每份合约计算。
- 到期日:合同到期并必须履行或结算的日期。
- 交易所:撮合买卖双方并确保合同执行的场所。
交易策略
- 多头:预期标的资产价格上涨的投资者。
- 空头:预期标的资产价格下跌的投资者。
- 平仓:通过相反的交易来结束头寸,要么是卖出(多头)要么是买入(空头)。
- 持仓:未平仓的合约数量,表明投资者对标的资产的当前市场风险敞口。
- 止损单:一种预设订单,当标的资产价格达到特定水平时自动执行卖出或买入。
价格和结算
- 现货价格:标的资产当日的市场价格。
- 期货价格:未来特定日期标的资产的预期价格。
- 基差:期货价格与现货价格之间的差额。
- 交割:在到期日以合约条款中规定的方式交付或接收标的资产。
- 结算:在期货价格达到预定的触发点时以现金偿还或支付合约差额。
风险管理
- 保证金:在开立期货头寸时向交易所存入的资金,作为履约保证。
- 追缴保证金:当头寸造成损失时,交易所要求投资者存入更多资金以维持保证金水平。
- 风险管理:使用止损单、多元化和头寸对冲等技术来管理期货交易的潜在损失。
- 波动率:标的资产价格变动的幅度。高波动率会导致更大的收益或损失潜力。
期货交易术语涵盖了广泛的概念和策略。理解这些术语对于了解期货交易的复杂性和风险非常重要。熟练掌握这些术语可以使投资者做出明智的决策,管理风险并充分利用期货市场的机遇。