期货日收益率的定义

期货日收益率是指在某个交易日结束后，期货合约相对于前一交易日的收盘价的涨跌幅，反映了该合约在一天内的价格变动情况。

计算公式

期货日收益率（R）的计算公式为：

R = (P2 - P1) / P1

其中：

• P1：前一交易日的收盘价
• P2：当天的收盘价

计算步骤

计算期货日收益率的具体步骤如下：

1. 确定前一交易日的收盘价（P1）。
2. 确定当天的收盘价（P2）。
3. 将P2除以P1。
4. 根据结果判断期货合约的涨跌幅。

正收益计算示例

假设某期货合约前一交易日的收盘价为100元，当天的收盘价为105元。则该合约的日收益率为：

R = (105 - 100) / 100 = 0.05

即5%。表示该合约价格较前一交易日上涨了5%。

负收益计算示例

假设某期货合约前一交易日的收盘价为100元，当天的收盘价为95元。则该合约的日收益率为：

R = (95 - 100) / 100 = -0.05

即-5%。表示该合约价格较前一交易日下跌了5%。

应用场景

期货日收益率在期货交易中具有广泛的应用场景：

1. 评估投资绩效：通过计算期货日收益率，可以衡量投资者的交易策略是否有效。
2. 风险管理：期货日收益率可以帮助投资者了解交易的风险，并采取相应的措施控制风险。
3. 交易决策：投资者可以根据期货日收益率做出买卖决策，以实现盈利或规避风险。
4. 市场分析：期货日收益率可以反映市场供需的变化，为投资者提供市场趋势的洞察。
5. 业绩考核：期货公司和基金管理人可以利用期货日收益率考核交易员和基金经理的业绩。

期货日收益率是衡量期货合约在一天内的价格变动的关键指标。通过计算期货日收益率，投资者可以评估交易绩效，管理风险，做出交易决策，分析市场趋势，并进行业绩考核。