在期货交易中，“日结存”指的是交易日结束后，投资者持有的未平仓合约数量及其对应的保证金余额。它并非实际持有的商品或资产，而是反映投资者在期货市场上的净头寸和风险敞口。 日结存的计算基于投资者当天所有交易活动的结果：买入和卖出合约的数量、价格以及初始保证金、维持保证金等参数。 如果投资者当日买入合约多于卖出合约，则日结存为多头头寸；反之，则为空头头寸。日结存的计算直接影响到投资者的保证金占用、盈亏状况以及后续交易的权限。理解日结存的计算方法对于有效管理风险和进行期货投资至关重要。

日结存计算：一手合约数量与保证金

日结存计算的核心在于确定投资者持有的未平仓合约数量。每种期货合约都有其规定的合约单位，例如，大豆期货合约可能是一手10吨。投资者持有的合约数量乘以合约单位，就得到其持有的商品数量。例如，持有多头5手大豆期货合约，则意味着实际控制50吨大豆的期货合约。这个数量再乘以当日结算价，就能得到持仓的理论价值。 保证金是日结存计算中的另一个关键因素。期货交易需要投资者缴纳保证金，作为履约的担保。 保证金通常分为初始保证金和维持保证金，初始保证金是开仓时需要缴纳的，维持保证金是保证账户余额不低于一定比例的保证金水平。每日结算后，系统会根据结算价调整保证金账户的余额。账户盈余部分可以提取，亏损则需要追加保证金，否则面临强平风险。日结存计算中，保证金余额直接反映投资者的风险承受能力和资金状况。

日结存计算：结算价和盈亏的体现

期货交易的盈亏是根据每日结算价计算的。结算价是交易所根据当日交易情况确定的价格，通常是当日收盘价或加权平均价。日结存计算中，结算价用于计算投资者持仓的盈亏。例如，投资者持有多头10手合约，买入价为100元/吨，结算价为105元/吨，则其持仓盈利为（105-100）10合约单位。反之，如果结算价低于买入价，则为亏损。 每日结算价的变化直接影响日结存的保证金余额。盈利会导致保证金余额增加，亏损则会导致保证金余额减少。如果保证金账户的余额低于维持保证金水平，交易所将强制平仓部分或全部持仓，以弥补亏损，这就是所谓的强平。密切关注每日结算价对于控制风险至关重要。 盈亏的计算和保证金的调整是日结存计算中不可或缺的部分，直接反映了投资者当日交易的成果。

日结存计算：多空头寸与净头寸

在日结存计算中，多头头寸和空头头寸需要分别计算，然后合并得出净头寸。多头头寸是指买入合约的数量，空头头寸是指卖出合约的数量。如果投资者同时持有多头和空头合约，则需要先分别计算其持仓盈亏，再求出净头寸的盈亏。 例如，投资者持有10手多头合约，同时持有5手空头合约，则其净头寸为5手多头。日结存计算会分别记录多空头寸的持仓数量和盈亏，并最终反映在净头寸的保证金余额和盈亏上，以便投资者清楚地了解其在市场上的风险敞口以及盈利状况。净头寸的计算是了解投资者整体市场风险和盈亏状况的核心步骤。

日结存计算中的手续费和税费

除了保证金和盈亏，日结存计算还需要考虑手续费和税费。在期货交易中，无论是开仓还是平仓，都需要支付一定的手续费。根据国家税收政策，期货交易也需要缴纳相应的印花税等税费。这些费用会直接影响投资者的盈利水平，并最终体现在日结存的保证金余额中。 在日终结算时，系统会自动从保证金账户中扣除相应的手续费和税费，从而得到最终的日结存金额。投资者在进行期货交易时，应充分考虑手续费和税费对盈亏的影响，并将其纳入交易策略中，精确计算成本，更有效地管理资金。

日结存的意义与风险管理

期货日结存是期货交易中非常重要的一个概念，它反映了投资者当日交易后的持仓情况、盈亏状况以及保证金余额。准确理解并掌握日结存的计算方法，对于投资者有效管理风险、合理控制仓位、制定投资策略至关重要。日结存计算并非单纯的数字计算，更重要的是它能帮助投资者实时监控账户风险，及时做出调整，避免因保证金不足而面临强行平仓的风险。投资者应该充分了解日结存的计算原理，并将其作为期货交易风险管理的重要工具。