期货交易中，“忍受回撤”指的是投资者在期货交易过程中，能够承受并坚持持有亏损仓位的能力。与股票等其他投资方式相比，期货交易的高杠杆特性使得价格波动对账户的影响被放大，任何方向的意外波动都可能导致巨额亏损。期货投资者必须具备较强的风险承受能力，能够接受并承受一定程度的账户回撤。 “回撤”指的是投资组合价值相对于其历史最高值的下降幅度，通常用百分比表示。忍受回撤并非指盲目硬扛亏损，而是在充分了解自身风险承受能力和交易策略的前提下，对合理的回撤范围进行预判，并制定相应的应对策略，以期在市场波动中最终获得盈利。它体现了投资者对自身交易体系的信心以及对市场波动的理性认知。

回撤的来源与类型

期货市场价格波动剧烈，回撤的来源多种多样。市场方向性判断错误是导致回撤的主要原因。投资者对市场走势的预测如果与实际情况相悖，则持仓将面临亏损，从而造成回撤。突发事件或者消息面的冲击也会导致价格剧烈波动，即使预测方向正确，但也可能因为波动幅度过大而遭受回撤。例如，地缘风险、自然灾害、重大政策变化等，都可能导致期货价格出现大幅波动，从而产生较大的回撤。技术面的调整也是回撤的重要来源。即使长期趋势看涨，在上升过程中也会出现技术性回调，导致投资者面临一定的回撤。理解回撤的来源有助于投资者更好地制定风险管理策略，并提高对回撤的承受能力。不同的回撤类型也需要不同的应对方法，例如，趋势性回撤往往可以持有等待，而可能是由于消息面冲击导致的闪崩则需要谨慎处理。

忍受回撤的风险管理策略

有效地忍受回撤需要一套完善的风险管理策略。合理的仓位控制是至关重要的。不要将所有资金都投入到单一品种或单一方向的交易中，应该分散投资，降低风险敞口。设置止损点是控制回撤的关键步骤。止损点应该根据自身的风险承受能力和交易策略来确定，一旦价格跌破止损点，则应坚决平仓止损，避免更大的损失。 动态调整止损也是必要的。市场行情瞬息万变，止损点也需要根据市场情况进行适当的调整，这需要投资者具备一定的市场判断力和反应能力。严格执行交易计划，避免情绪化交易，也是有效控制回撤的关键。 纪律性是成功的关键，只有严格遵守预先制定的交易计划，才能在面对回撤时保持冷静和理性，避免做出错误的决策。

心理素质与承受能力

忍受回撤不仅仅是策略问题，更是心理素质的考验。在期货交易中，承受亏损的心理压力往往比盈利更大。许多投资者在面对亏损时容易产生恐慌情绪，做出非理性的决策，例如频繁操作、加仓摊平等等，结果往往是雪上加霜，导致更大的损失。培养良好的心理素质是期货交易成功的关键之一。投资者需要认识到，回撤是交易过程中的正常现象，不必过度恐慌。应该将回撤视为学习的机会，从错误中吸取教训，不断改进交易策略。 同时，要保持理性，避免情绪化交易，坚守交易纪律，才能更好地忍受回撤，最终获得成功。

回撤与交易策略的匹配

不同的交易策略对回撤的承受能力要求不同。例如，日内短线交易策略通常容忍的回撤较小，因为其交易周期短，亏损积累较快。而中长线波段交易策略则可以容忍较大的回撤，因为其交易周期长，可以等待市场回归到有利的方向。 所以在选择交易策略时，需要结合自身的心理承受能力和风险承受能力，选择适合自己的交易策略。如果一个投资者承受回撤能力较弱，则不适合选择高风险、高回撤的交易策略。相反，如果投资者承受回撤能力很强，则可以选择高风险、高回撤的交易策略，以追求更高的潜在收益。 交易策略与回撤承受能力的匹配是交易成功的关键因素，不可忽视。

监控回撤及调整策略

持续监控账户回撤情况，并根据市场变化及时调整交易策略，对于长期稳定盈利至关重要。 这需要投资者建立一套完善的账户监控体系，定期评估账户的回撤情况，并分析回撤的原因。例如，可以记录每一次交易的盈亏情况、回撤幅度以及市场环境等信息，并进行和反思。 如果回撤超过预设的范围，或者发现交易策略存在问题，应该及时调整策略，例如降低仓位、调整止损点，或者干脆停止交易，进行反思和改进。 持续的监控和调整，才能让投资者在面对市场波动时保持冷静，并最终获得长期稳定的盈利。

而言，期货交易中忍受回撤的能力是成功的关键因素之一。它需要投资者具备良好的风险管理策略，强健的心理素质，以及能根据自身情况选择和调整交易策略的能力。 并不是所有回撤都应该硬扛，而是要根据回撤的原因、幅度以及自身的风险承受能力来制定相应的应对策略。 只有理性看待回撤，并积极学习和改进，才能在期货市场中长期生存和盈利。