99年期货规模，特指在1999年上市交易的原油期货合约的规模及其影响。 虽然没有直接名为“99年原油期货”的特定合约，但这一说法隐含着对特定年份原油期货市场规模和交易活跃程度的回顾，以及对它对当时乃至之后能源市场的影响的探讨。 将深入探讨1999年原油期货市场的规模，以及其在全球能源市场格局中的地位和影响，并分析其对后世期货市场发展带来的启示。 需要明确的是，由于缺乏公开的、精确到1999年原油期货合约总交易量和未平仓合约的官方数据，将着重分析该年份原油期货市场整体的运行情况，以及对相关因素的推测和分析。

1999年全球原油市场环境

要理解1999年原油期货规模的背景，必须先了解当时的全球原油市场环境。1990年代后期，全球经济持续增长，对能源的需求不断增加。亚洲金融危机的影响逐渐消退，全球经济复苏势头明显。与此同时，OPEC（石油输出国组织）的减产协议执行情况并不稳定，市场供应存在不确定性。这些因素共同导致原油价格在1999年出现波动，为原油期货交易提供了活跃的市场环境。 虽然没有精确的交易量数据，但可以推断，由于价格波动和市场需求的增长，1999年的原油期货交易量相较于此前几年可能有所增加。 许多交易者利用期货工具来对冲风险，或进行投机交易，从而增加了市场规模。

主要原油期货交易所及合约特征

1999年，全球主要的原油期货交易所包括纽约商品交易所(NYMEX)的轻质低硫原油期货(WTI)合约和伦敦国际石油交易所(IPE，现更名为洲际交易所ICE)的布伦特原油期货(Brent)合约。这两个合约是当时全球原油期货市场上的基准合约，其交易量占据了绝大部分市场份额。 这两个合约的合约规格、交割方式等都对当时的市场规模和流动性产生了重要影响。 例如，合约规模的大小直接影响了交易者的参与门槛和交易成本，而交割方式则影响了市场风险管理的效率。 由于当时的互联网技术相对落后，交易主要通过电话和专用交易系统进行，这在一定程度上限制了市场的规模和参与者的范围。

1999年原油期货市场对冲与投机行为

1999年的原油期货市场既有大量的对冲交易，也有相当规模的投机交易。 石油生产商和炼油商利用期货合约对冲原油价格波动风险，保障其利润稳定性。 同时，投机者也积极参与市场，试图从价格波动中获利。 这两种交易类型的共同作用，进一步增加了市场的交易量和活跃度。 投机行为虽然增加了市场波动性，但也提高了市场的流动性，使得对冲交易能够更有效地进行。 对冲与投机之间的微妙平衡，是决定1999年原油期货市场规模和稳定性的关键因素之一。

1999年原油期货市场对全球能源市场的影响

虽然我们无法精确量化1999年原油期货市场的规模，但其对全球能源市场的影响是显而易见的。 原油期货价格作为全球原油价格的基准，其波动直接影响着全球能源价格体系。 1999年的原油期货市场波动，对全球能源产业链上的各个环节都产生了影响，例如，影响了石油生产商的投资决策、炼油厂的生产计划以及能源消费者的能源成本。 同时，原油期货市场也为全球能源市场提供了价格发现机制，提高了市场透明度和效率。

1999年原油期货市场对未来期货市场发展的启示

纵观1999年原油期货市场，我们可以从中汲取一些经验教训，为未来期货市场的发展提供借鉴。 市场监管的重要性不容忽视。 一个完善的监管体系能够有效地维护市场秩序，防止市场操纵和欺诈行为。 技术的进步对期货市场的发展至关重要。 互联网技术和电子交易系统的应用，极大地提高了市场效率和透明度。 市场参与者的理性行为是市场稳定运行的关键。 投机行为虽然不可避免，但过度投机可能会导致市场剧烈波动，因此需要加强风险管理。 1999年原油期货市场的经验，提醒我们持续关注市场风险，并不断完善市场机制，才能促进期货市场健康、稳定地发展。

总而言之，虽然我们无法获得1999年原油期货市场精确的规模数据，但通过分析当时的市场环境、交易所特征、交易行为以及市场影响，我们可以对该年份原油期货市场有一个较为全面的了解。 1999年原油期货市场为全球能源市场提供了重要的价格发现机制和风险管理工具，并为后世期货市场的发展提供了宝贵的经验。 未来，随着技术的进步和市场的不断完善，原油期货市场将继续扮演着重要的角色，为全球能源市场的稳定运行做出贡献。