期货交易的高风险性使得止损策略成为交易者必须掌握的技能。许多交易者在实际操作中都遇到过止损点位与事先设置不符的情况，这往往导致更大的亏损，甚至爆仓。这其中涉及到一个关键问题：期货止损单是设置市价还是对手价？将深入探讨这个问题，并分析可能导致止损点位偏差的各种因素。

止损单的类型与执行机制

期货交易中的止损单主要分为市价止损单和限价止损单两种。市价止损单，顾名思义，是在触发止损条件后以市场当时的价格立即成交。限价止损单则是在触发止损条件后，以不高于（做多）或不低于（做空）预设价格成交。由于期货市场价格波动剧烈，市价止损单能保证止损指令的执行，但可能导致实际平仓价格与预设止损点位存在偏差；限价止损单则能控制平仓价格，但存在滑点风险，即在价格快速波动时，可能无法以预设价格成交，甚至无法成交，导致更大的亏损。

大多数交易平台默认的止损单为市价止损单。这是因为市价单的执行速度最快，能够在价格剧烈波动时有效控制风险。由于市场瞬息万变，即使是市价止损单，也可能因价格跳空或市场深度不足等原因，导致实际平仓价格与预设止损点位存在差异。这种差异，就是我们常说的“滑点”。

导致止损点位偏差的常见原因

除了止损单类型本身的影响外，还有许多其他因素可能导致止损点位与事先设置不符。以下是一些常见原因：

1. 滑点: 这是最常见的原因。在市场波动剧烈，特别是出现跳空缺口或大单冲击时，市价止损单的成交价格可能与预设止损点位存在偏差。滑点的大小与市场流动性、订单规模以及交易速度等因素有关。流动性差的品种，滑点通常较大；订单规模较大，滑点也可能较大。

2. 交易平台延迟: 交易平台的系统延迟也会导致止损单的执行延迟，从而导致实际平仓价格与预设止损点位存在差异。高频交易者尤其需要注意这个问题。平台延迟越长，滑点风险越大。

3. 网络延迟: 网络延迟与交易平台延迟类似，都会影响止损单的执行速度，导致实际平仓价格偏离预设止损点位。

4. 市场深度不足: 当市场深度不足时，即使是市价止损单，也可能因为没有足够的对手盘而无法立即成交，导致实际平仓价格与预设止损点位存在偏差，甚至无法成交。

5. 人为干预: 虽然较少见，但在一些极端情况下，交易所或经纪商可能出于某些原因对订单进行人为干预，导致止损单的执行结果与预设不符。这种情况需要谨慎对待，并及时与经纪商沟通。

如何尽量减少止损点位偏差

尽管无法完全避免止损点位偏差，但我们可以通过一些策略来尽量减少这种偏差：

1. 选择流动性好的品种: 流动性好的品种，市场深度比较大，滑点相对较小。选择交易活跃的品种，可以降低止损单执行时出现滑点的概率。

2. 设置合理的止损点位: 不要设置过于紧密的止损点位，这会增加滑点风险。止损点位应该根据市场波动情况和自身的风险承受能力来确定。

3. 使用限价止损单（谨慎使用）: 限价止损单可以控制平仓价格，但存在无法成交的风险。在市场波动较小的情况下，可以考虑使用限价止损单，但在波动剧烈时，建议使用市价止损单。

4. 选择可靠的交易平台和经纪商: 选择一个稳定可靠的交易平台和经纪商，可以降低因平台延迟或人为干预导致止损点位偏差的风险。

5. 提高网络速度: 良好的网络连接可以减少网络延迟，从而提高止损单的执行效率。

6. 监控市场行情: 密切关注市场行情变化，及时调整止损点位，可以减少因市场剧烈波动导致的损失。

对手价与市价的差异及选择

在一些交易平台上，可能会出现“对手价”的概念。对手价是指市场上愿意与你进行反向交易的最佳价格。与市价相比，对手价通常略微偏离市场当前价格，这取决于市场流动性。在流动性较差的市场，对手价与市价的差距可能会比较大。使用对手价止损，可能在极端情况下，会比市价止损更糟糕，因为成交价可能会更偏离你的预期。除非你对市场深度和对手价机制有充分的了解，否则，建议优先选择市价止损。

期货止损点位与事先设置不符是一个常见问题，其根本原因在于市场价格的波动性和交易机制的限制。虽然无法完全避免，但通过选择合适的止损单类型、设置合理的止损点位、选择可靠的交易平台以及密切监控市场行情等方法，可以有效降低止损点位偏差的风险，从而更好地保护自己的资金安全。

记住，风险管理是期货交易中至关重要的一部分，而有效的止损策略是风险管理的核心。 只有充分理解止损机制，并采取相应的措施，才能在期货市场中长期生存并获得成功。